Criada em 2020, a Compass tem como principal braço de atuação o mercado de distribuição, por meio da Comgás Foto: Divulgação/Comgás – 25/09/2020
A Compass Gás e Energia, empresa do Grupo Cosan, pretende levar sua oferta inicial de ações (IPO) ao mercado entre o final de março e início de abril, apurou a Coluna do Broadcast. A companhia está neste momento em conversas com potenciais investidores e já encontra demanda suficiente para cobrir a oferta que pode variar entre R$ 4 bilhões e R$ 5 bilhões.
De acordo com fontes, há inclusive investidores âncoras já mapeados e a guerra no Oriente Médio não afeta o interesse de grandes investidores em alocar recursos na empresa. Mesmo com o mercado mais volátil nos últimos dias, o fluxo de estrangeiros para a B3 segue aquecido. Em março, até o dia 6, ou seja, na primeira semana do conflito no Irã, houve entrada líquida de R$ 781 milhões, enquanto no ano, o acumulado chega a R$ 43 bilhões.
Ou seja, a interpretação dos participantes do mercado é de que a guerra de fato traz volatilidade, entretanto, mantém intacto os deslocamentos de recursos para os mercados emergentes. Somado a isso, a Compass tem atraído investidores por ser boa geradora de caixa e pagadora de dividendos, além de ter em seu portfólio importantes distribuidoras de gás.
Pedido já foi protocolado
O pedido para o IPO foi enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) no dia 6, para uma oferta totalmente secundária, ou seja, venda de papéis que pertencem aos sócios. No processo, a Cosan, que atualmente tem 80% da Compass por meio do veículo de investimento Cosan Dez deve ser diluída. O BTG Pactual, que tem pouco mais de 11% de participação na Cosan Dez, é o coordenador líder da oferta e também o coordenador global, ao lado do Bank of America (Bofa). Participam ainda da oferta Bradesco, BBI, Citi, Itaú BBA, JP Morgan, Santander e a XP Investimentos.
No pano de fundo da oferta bilionária da Compass está a reorganização da estrutura de capital e passivo do Grupo Cosan. Os recursos levantados na operação por Cosan devem ser usados para melhorar a estrutura financeira da companhia, que vem buscando reduzir dívidas.
A Cosan relatou nesta terça-feira, 10, um prejuízo de quase R$ 10 bilhões em 2025. A dívida líquida somou R$ 9,76 bilhões no quarto trimestre. Em conferência com investidores, Rafael Bergman, diretor financeiro da holding, afirmou que o grupo tem como objetivo zerar a dívida, mas sem prazo definido. Segundo ele, a capitalização feita recentemente na holding não foi o último passo, mas, sim, o início de uma reformulação da estrutura de capital da Cosan.
No ano passado, a Compass registrou uma receita líquida de R$ 18,3 bilhões, queda de 10% em relação a 2024. O lucro líquido foi de R$ 1,459 bilhão, redução de 31% frente a 2024. Criada em 2020, a Compass tem como principal braço de atuação o mercado de distribuição, por meio da Comgás. Ao todo, a companhia tem mais de 3 milhões de clientes conectados e uma rede com quase 30 mil km de extensão.
Esta notícia foi publicada na Broadcast+ no dia 10/03/2026, às 18:29
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Fonte: Estadão | As Últimas Notícias do Brasil e do Mundo
